水师提督顾长风（于荣光饰）奉朝廷之命带领西班牙舰队探访黑木崖，过程(chéng )中西班牙领队欲(yù )打开东方(fāng )不败的棺木与视东方不败为偶像的顾长风发生争执。正在此时黑木崖上忽然现身一怪人（刘洵饰），可以以掌接西班牙火枪子弹。顾(gù )长风被怪人所救，却身受内伤，坚信其(qí )便是东方不败，坚持要一见其真面目 ，虽死(sǐ )无憾。怪人一偿所愿，让其看自己的庐山真面目，正是当年风采依旧的东方不败（林青霞饰）。顾长风告诉东方不败江湖上有很多人正在冒充他(tā )的名号为非作歹，东方不败于是决定留其性命(mìng )，让他看着自己重出江湖。与此同时，东方不败旧时爱妾雪千寻（王祖贤(xián )饰）正率领着一群苗人打着东方不(bú )败的(de )旗号与日本倭寇就海域问题谈判，雪千寻痴心不改，重组神教只是为了等待爱人归来......